Хеджирование

Хеджирование рисков (от англ. hedging, буквально «ограждение», «страхование») — это стратегия управления рисками, направленная на защиту от возможных финансовых потерь, возникающих вследствие изменений рыночных условий (например, колебаний цен, курсов валют, процентных ставок и т.д.). Цель хеджирования — не получение прибыли, а снижение неопределенности и стабилизация финансовых результатов. Хеджирование можно сравнить со страховкой: участники рынка заранее страхуются от возможных неблагоприятных сценариев, фиксируя текущие условия сделки или минимизируя потери при негативном развитии событий.
Примеры ситуаций, когда компании применяют хеджирование: - Компания-импортёр заранее заключает контракты на покупку валюты, чтобы избежать потерь от возможного роста курса валюты.
- Авиакомпания заключает фьючерсные контракты или опционы на нефть, чтобы защититься от роста стоимости топлива.
- Фермеры используют контракты на будущую поставку продукции по заранее установленной цене, чтобы защитить себя от снижения цен на продукцию к моменту сбора урожая. В реальности хеджирование зачастую происходит с отрицательным математическим ожиданиям для агента, который пытается захеджировать риск. Например, при заключении опциона, который будет страховать компанию от падения цены на нефть (при оценке ожидаемого падения цены на нефть в 10\$) покупатель опциона заплатит сумму большую, чем 10\$.